หากท่านเป็นผูู้ประกอบการปราถนาจะได้รับทุน การรู้ว่าหลักการพิจารณาว่าบริษัทนั้นน่าลงทุนหรือไม่เป็นสิ่งสำคัญ
ปัจจัยที่สำคัญหลายประการ ต่อไปนี้เป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่นักลงทุนแบบ Private Equty (PE) มักพิจารณาในการลงทุนในองค์กรหรือกิจการที่มีกาความพร้อม ดังต่อไปนี้:
- โอกาสทางการตลาด (Market Opportunity): นักลงทุนต้องการทราบว่าบริษัทกำลังดำเนินการในตลาดที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก บริษัทควรกำหนดเป้าหมายไปที่ตลาดขนาดใหญ่และกำลังเติบโตด้วยการนำเสนอคุณค่าที่น่าสนใจซึ่งสามารถจับส่วนแบ่งที่มีความหมายได้
- ความสามารถดึงลูกค้ามาซื้อผลิตภัณฑ์(Traction): นักลงทุนต้องการเห็นหลักฐานว่าผลิตภัณฑ์หรือบริการของบริษัทนั้นโดนใจลูกค้า สิ่งนี้สามารถแสดงให้เห็นผ่านเมตริกต่างๆ เช่น รายได้ การได้มาซึ่งลูกค้า การมีส่วนร่วม และการรักษาลูกค้า
- ทีม(Team): นักลงทุนลงทุนในคนมากพอๆ กับที่พวกเขาลงทุนในผลิตภัณฑ์หรือบริการ ทีมผู้บริหารที่แข็งแกร่งพอและมีประสบการณ์ในธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ประวัติความสำเร็จ และวิสัยทัศน์ที่ชัดเจนสำหรับอนาคตเป็นสิ่งสำคัญ เช่นกัน
- ความได้เปรียบทางการแข่งขัน (Competitive Advantage) : นักลงทุนต้องการเห็นว่าบริษัทมีสถานะที่สามารถป้องกันได้ในตลาด ซึ่งอาจผ่านทางเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์ ทรัพย์สินทางปัญญา หรือช่องทางการจัดจำหน่ายที่ไม่เหมือนใคร
- การเงิน(Financial): นักลงทุนต้องการเห็นเส้นทางที่ชัดเจนในการทำกำไรและรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืน พวกเขาจะตรวจสอบการเงินของบริษัท รวมถึงรายได้ ส่วนต่าง และกระแสเงินสด
- ความสามารถในการขยายขนาดและการเติบโตของธุรกิจ (Scalability) : นักลงทุนต้องการเห็นว่าบริษัทสามารถปรับขยายการดำเนินงานทางธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพและคุ้มค่า ซึ่งรวมถึงความสามารถในการจ้างและฝึกอบรมพนักงาน ขยายไปยังตลาดใหม่ และรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น
- การประเมินมูลค่า (Valuation): ผู้ลงทุนจะพิจารณาการประเมินมูลค่าของบริษัทและเงื่อนไขการลงทุน ซึ่งรวมถึงขนาดของการลงทุน สัดส่วนการถือหุ้น และศักยภาพในการปรับลดในอนาคต
- กลยุทธ์การออกจากธุรกิจ (Exit Strategy) : นักลงทุนต้องการเห็นว่าบริษัทมีแผนที่ชัดเจนว่าจะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนแก่ผู้ถือหุ้นอย่างไร ไม่ว่าจะผ่านการทำ IPO การควบรวมและ เข้าซื้อกิจการ (M&A) หรือวิธีการอื่นๆ
สรุปโดยรวมแล้ว บริษัทใดที่สามารถแสดงให้เห็นถึงโอกาสทางการตลาดที่ชัดเจน การดึงดูด ทีมงานที่แข็งแกร่ง ความได้เปรียบในการแข่งขัน รูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืน ย่อมมีโอกาสในการพิจารณาการระดมทุนอย่างแน่นอน
Citation:
“10 Factors Investors Consider When Evaluating Your Startup” by Tomasz Tunguz, Venture Capitalist at Redpoint Ventures, https://tomtunguz.com/10-factors-investors-consider-when-evaluating-your-startup/
ผู้เขียน: ผศ.ดร.กฤษณะ บุหลัน