PE เป็นประเภทของการลงทุนที่มีการระดมเงินทุนจากนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนเพื่อลงทุนในบริษัทเอกชนที่ไม่ได้มีการซื้อขายในที่สาธารณะ (Public)
Private Equity (PE) โดยทั่วไปมีโครงสร้างเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัด หรือบริษัทจำกัด โดยมีหุ้นส่วนทั่วไปจัดการการลงทุนและทำการตัดสินใจลงทุนในนามของหุ้นส่วนจำกัด
การลงทุนแบบ PE มุ่งเน้นการลงทุนในกิจการที่อยู่ในเชิงการเเติบโต (Growth stage) และ เติบโตเต็มที่ (Maturity Stage)
บริษัทไพรเวทอิควิตี้จะเข้าซื้อบริษัทโดยใช้การผสมผสานระหว่างการจัดหาเงินทุนและตราสารหนี้ โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงการดำเนินงานของบริษัทและความสามารถในการทำกำไรเมื่อเวลาผ่านไป และในที่สุดก็ขายในราคาที่สูงขึ้น
ในทางกลับกัน การลงทุนเพื่อการเติบโตจะทำในบริษัทที่ทำกำไรและเติบโตแล้ว โดยมีจุดประสงค์เพื่อให้ทุนเพื่อให้กิจการสามารถเร่งการเติบโต
บริษัทไพรเวทอิควิตี้มักมีขอบเขตการลงทุนระยะยาว โดยมีเป้าหมายในการสร้างมูลค่าในช่วงเวลาหลายปีเช่น 3-5 ปี ก่อนที่จะออกจากการลงทุน (Exit) ผ่านการขายหรือการเสนอขายหุ้นในช่วงเวลานี้ พวกเขาอาจทำงานอย่างใกล้ชิดกับทีมผู้บริหารของบริษัทในพอร์ตโฟลิโอเพื่อปรับปรุงการดำเนินงาน ปรับปรุงต้นทุน และใช้กลยุทธ์การเติบโต
ข้อดีอย่างหนึ่งของไพรเวทอิควิตี้สำหรับนักลงทุนคือศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดสาธารณะ เนื่องจากบริษัทเอกชนไม่ได้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเช่นเดียวกับบริษัทมหาชน พวกเขาอาจสามารถบรรลุอัตราการเติบโตและผลกำไรที่สูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นนอกตลาดก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน เนื่องจากโดยปกติแล้วจะมีสภาพคล่องน้อยกว่าและประเมินมูลค่าได้ยากกว่าการลงทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา PE ได้กลายเป็นแหล่งเงินทุนที่สำคัญมากขึ้นสำหรับธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น เทคโนโลยีและการดูแลสุขภาพ ตามรายงานของ Private Equity Growth Capital Council บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากภาคเอกชนสร้างงานมากกว่า 11 ล้านตำแหน่งในสหรัฐอเมริกาเพียงปีเดียวในปี 2019
โดยสรุป ไพรเวทอิควิตี้เป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่มีการระดมเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันเพื่อลงทุนในบริษัทเอกชนโดยมีเป้าหมายในการปรับปรุงการดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไรเมื่อเวลาผ่านไป แม้ว่าการลงทุนในหุ้นเอกชนจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดสาธารณะ แต่ก็มีความเสี่ยงสูงกว่าเช่นกัน
อ้างอิง (Citation):
Private Equity Growth Capital Council. (2020). The Economic Impact of Private Equity-Backed Companies. Retrieved from https://www.pegcc.org/wp-content/uploads/2020/10/2020-PEGCC-Economic-Impact-Study-Final-10.13.20.pdf
ผู้เขียน: ผศ.ดร.กฤษณะ บุหลัน